民國初年,隴東城匪患不絕。 曠野中,一個普通駝隊被土匪襲擊。跟隨駝隊離家出走的富家千金沈雲姍被土匪盯上。 沈騎著馬逃入城中,卻仍然難逃魔掌。 城內雷家刀鋪小掌櫃雷發見沈被土匪欺負,奮而相救。因此得罪“二桿子”鐵掌。 刀鋪管家盧叔怕土匪尋仇,花重金請賞金獵人傅玄陽保護阿發。而沈雲姍纏著傅,三人一起進入刀鋪。阿發處處與傅為敵。 另外一邊,地方軍閥馬大帥手下的先遣團團長任維明被派駐到隴東剿匪,沒想到他與賈縣長沆瀣一氣,居然與匪首獨眼黑狼結義,並商議通過“假剿匪、真送槍”的方法把任士兵手中的槍送到土匪手上,以壯大土匪的力量。 鐵掌窮凶極惡,血洗刀鋪。僅有傅玄陽、阿發、沈雲姍等幾人得以幸免,夥計死的死,逃的逃。 阿發決意為盧叔報仇,並趕走礙事的女人沈雲姍。黑狼抓走沈雲姍,並逼雷發就範。 阿發不顧傅的勸阻,執意要去救人,卻和沈一起被困在匪窩的地牢中。傅玄陽不得已,只好深入匪窩,救出沈和阿發,並用當年師傅教他的絕招殺了二桿子鐵掌。 黑狼既痛恨傅殺了鐵掌,又欣賞他的武功,想招安傅玄陽。三人的勇敢行為鼓舞了城里的老百姓。他們趁熱打鐵,砸了土匪在城里的據點——聚源齋,傅和阿發卻被賈縣長以滋事罪名抓捕。 賈縣長奉勸武功高強的傅玄陽投靠黑狼,被傅玄陽拒絕。同時,任維明以送槍給土匪為掩蓋,實際上是剿匪。他殺了十幾個土匪,並在回到縣衙後放走了傅玄陽和阿發。正式與黑狼宣戰。 黑狼怒不可遏,貼出榜文,要求城里的百姓交出傅玄陽、阿發、任維明三人,否則三日之後,以血屠城。 檄文一出,舉城驚慌,百姓四散逃命。 唯獨刀鋪里熱火朝天,大家積極準備與土匪一戰。 賈縣長不想成為犧牲品,也帶著財產逃離,卻被傅玄陽逮個正著。傅搶走賈縣長的銀子,自己也準備溜。 任和阿發等夥計們同仇敵愾,準備迎戰前來屠城的土匪們。 傅玄陽被自己勸過的刀鋪老夥計撞上,老夥計聽了傅的勸告,沒想到傅要逃跑。老夥計不明就里,把傅一起帶回到刀鋪。 傅只好硬著頭皮答應一起抵抗來犯的土匪們,商量對策,以少勝多,以弱勝強。 土匪們從城牆的四路進攻,幾人帶著老百姓們用智謀阻止了獨眼黑狼闖進城門。 任維明趁這個當口,襲擊了黑狼的老巢,黑狼腹背受敵。傅巧用沈制作的小火球,扭轉乾坤,讓黑狼陷入被動。 黑狼眼看形勢不對逃跑,被傅追上,兩人打鬥,關鍵時刻,黑狼被趕來的賈縣長抓住…… 城門口的木籠子里,又多了一顆頭顱。而賈縣長剿匪有功,地位巋然不動。 直到最後,沈雲姍和阿發才知道傅玄陽的名字。