上一集與胡巴分別後，天蔭（井柏然飾）帶著小嵐（白百何飾）踏上尋父之路，在義薄雲天的天師堂堂主雲大哥（楊祐寧飾）的幫助下，二人得知天蔭父親宋戴天的護妖軌跡；而重回永寧村的胡巴再度被妖王追殺，顛沛流離逃亡時結識大賭徒屠四谷（梁朝偉飾）和一只妖怪，三人一起過著相依為命的生活，但又因屠四谷欠下的巨額賭債橫生諸多波折。與此同時，江湖盛傳小妖王胡巴的重金懸賞令，妖界大軍、天師精英、綠林草莽聞風而動，多方勢力為搶奪胡巴在清水鎮掀起腥風血雨。千鈞一發之際，念子心切的天蔭和小嵐通過天師堂找到胡巴並一起逃離險境。豈料，一場更大的驚天陰謀尾隨而至，伺機而動……